Derivat podrazumijeva financijski instrument bez samostalne vrijednosti, u biti vrijednost se utvrđuje iz vrijednosti predmetne imovine, kao što su roba, valute, stoka, vrijednosni papiri, poluga itd. U finijim uvjetima, izvedenice predstavljaju forward, futures, opcije, swapovi i jamstva.
Ovaj članak objašnjava vam značenje i pojam dviju vrsta izvedenica te također uspoređuje opcije i jamstva, stoga pročitajte.
Tablica usporedbe
| Osnova za usporedbu | Opcije | jamči |
|---|---|---|
| Značenje | Vjeruje se da je opcija privilegija koja kupcu daje pravo, a ne obvezu kupnje ili prodaje dionica po određenoj cijeni na određeni datum. | Varanti se odnose na instrument registriran i odvojeno trgovan, što daje imatelju pravo na određeni broj dionica po unaprijed određenoj cijeni i datumu. |
| Što je? | Ugovor | sigurnosti |
| Priroda | standardizirani | Nestandardizirani |
| Instrument | Instrument sekundarnog tržišta | Instrument primarnog tržišta |
| trgovački | Između investitora | Varanti izdaju tvrtka ili financijska institucija. |
| Vježba | Prilikom korištenja opcije jedan ulagatelj daje ili prima dionice drugom ulagatelju. | O izvršenju jamstvenih dionica koje ispunjavaju obveze dobivaju se izravno od društva. |
| Temeljna imovina | Obveznice, indeksi i domaće dionice. | Valute, međunarodne dionice. |
Definicija opcija
Opcije impliciraju temeljnu kategoriju izvedenih vrijednosnih papira. Ugovor između dviju strana, u kojem jedna strana stječe pravo, ali ne i obvezu kupnje ili prodaje predmetne imovine, po dogovorenoj cijeni, prije ili prije navedenog datuma.
Stranka koja je stekla pravo na kupnju ili prodaju vrijednosnog papira smatra se kupcem opcije, dok se stranka koja je dala takvo pravo naziva kao prodavatelj opcije. Odgovarajuću naknadu naplaćuje autor (opskrbljivač) opcije od nositelja opcije (kupca) koji se naziva premija za opcije. Temeljna imovina je financijski instrument ili roba obuhvaćena ugovorom, koja može biti dionice, strane valute, obveznice, futures ugovor i tako dalje. Dogovorena cijena se naziva cijena izvršenja ili cijena izvršenja, a datum isteka ugovora naziva se datum dospijeća.
Postoje dva stila opcija, tj. Američka opcija, koja se može iskoristiti u bilo koje vrijeme prije njezina isteka, i europska opcija, koja se ostvaruje na dan dospijeća.
Klasifikacija opcija :
- Opcija poziva : daje primatelju pravo na kupnju imovine po unaprijed određenoj cijeni i datumu.
- Putna opcija : daje primatelju pravo prodati imovinu po fiksnoj cijeni i datumu.
Definicija naloga
Varanti su također jedan od važnih financijskih instrumenata kojima se trguje na tržištu. Slično kao opcija, ona također daje imatelju pravo na upis određenog broja dionica određenog subjekta, po dogovorenoj cijeni, tijekom određenog razdoblja. Registracija i trgovanje varantima obavljaju se zasebno na burzi.
O ostvarivanju prava od strane vlasnika jamstva povećava se broj dionica izdavatelja, što rezultira razvodnjavanjem dionica njegovih dioničara. Obično ih izdaju tvrtke kako bi "zasladile" dužnička pitanja, kao što su zadužnice i obveznice. Varanti se prilažu napomeni za premiju osiguranja kako bi se privukli investitori. Međutim, može se izdvojiti i izdati samostalno.
Ključne razlike između opcija i jamstava
Razlika između opcija i jamstava može se jasno nacrtati iz sljedećih razloga:
- Opcija je ugovor između stranaka, pri čemu kupac ima pravo, a ne obvezu kupnje ili prodaje dionica po određenoj cijeni na određeni datum. Instrument registriran i odvojeno trgovan, koji daje kupcu pravo na određeni broj dionica po unaprijed određenoj cijeni i datumu, naziva se nalogom
- Dok su opcije ugovori, varanti su vrijednosni papiri.
- Opcije su visoko standardizirane, u biti, moraju se pridržavati pravila koja se odnose na dospijeće, trajanje, veličinu ugovora, cijenu izvršenja i jedinicu trgovanja, međutim, potjernice su fleksibilne prirode.
- Burzovna opcija je instrument sekundarnog tržišta, jer se trgovanje odvija između investitora. Za razliku od opcije, nalog za dionice je instrument primarnog tržišta, budući da je tvrtka sama izdala jamstva.
- U slučaju opcije na dionice, trgovanje se obavlja između investitora. Međutim, jamstva za dionice izdaje tvrtka ili financijska institucija.
- Kada se primjenjuje opcija na dionice, jedan ulagatelj daje ili prima dionice drugom ulagatelju. Naprotiv, kada se nalog izvršava, dionice koje ispunjavaju obveze primaju se izravno od društva.
- Osnovna sredstva kojima se trguje za opcije su obveznice, indeksi i domaće dionice. Obrnuto, temeljno sredstvo za trgovanje varanata je valuta, međunarodna dionica.
Zaključak
Općenito, oba financijska izvedenica su osnovni alati za poslovanje, što investitoru omogućuje ulaganje u dionice, bez držanja vrijednosnog papira. Čovjek mora biti vrlo oprezan dok se bavi nalogom jer su to vrlo spekulativni instrumenti. Nasuprot tome, ulaganje u opciju uključuje manji rizik, visok potencijal rasta, uz ograničeni kapitalni zahtjev.
